Trackers, warrants et certificat, des outils boursiers très rentables

Depuis une dizaine d’année, les banques, avec l’appui d’Euronext (société de bourse qui se charge de la transmission et exécution des ordres), ont crée une série d’outil financier complémentaire des titres classiques (action, obligation…) afin de miser sur des valeurs qui émanent plus d’entreprises :
Ce sont les trackers, les warrants et les certificats indexés.

Qu’est qu’un Tracker ?
Les trackers qui s’apparentent aux sicav, appelé aussi ETF (Exchange Trade Funds) sont des fonds négociables en bourse. Ils suivent un indice ou un panier de valeurs dont ils « traquent » l’évolution à la baisse comme à la hausse.
Il s’agit en général de fonds communs de placement d’une durée de vie illimitée dont l’avantage premier est d’être coté en bourse en continu, d’avoir la possibilité d’acheter ou de les vendre facilement, de pouvoir les insérer dans son PEA (sous certaines conditons) et de donner droit à des dividendes. L’inconvénient est que leurs cours sont influencés par les anticipations, ce qui engendré des écarts de valeur.

Devant le succès des trackers, Euronext les a classifiés en quatre catégories.
Le plus important est celui des indices de marché. Ensuite, il y a
Les indices de matières premières et
Les indices stratégiques
En dernier, les ETF actifs s’apparentent soit à des sicav ou fond à capital garanti qui permet de protéger ses investissements ou bien à des fonds spéculatifs identique à celui des marchés à terme qui prennent des risques et se trouve exposer à une baisse des indices boursières.
Pour limiter les risques, les trackers sont composés sous forme de panier de valeur (pharmacie, télécom, banque, immobiliers…) qui, la plupart du temps, reproduisent un indice sectoriel européen ou international.
Le prix d’un trackers français peut être adossé à l’indice du CAC 40, Il peut par exemple être au centième soit 30 euros si ce dernier est à 3000 point. La plupart des trackers sont cotés en SRD (Service à règlement différé).

Les Warrants ou bons d’options
Les warrants sont des options émises par les banques ou des établissements financiers. Celles-ci donnent le droit d’acquérir notamment des actions de sociétés qui n’ont pas émis elles-mêmes ces bons. A charge à la banque de fournir les actions à la fin si l’acheteur souhaite confirmer son option.
Les warrants émis par les banques peuvent contenir des actions (nationales et étrangères), des obligations, de devises, des paniers de valeurs… Cette variété est un des grands attraits de la formule car diversifiés, les warrants limitent les risques baissiers.
A côté des warrantes comparables aux bons de souscription, il existe aussi des warrants avec option de vente qui permettent de jouer une action ou un actif financier à la baisse. Ce sont les « Put warrant ».
Les warrants se négocient par quotités en majorité de 1 000 unités pour être en prise direct avec les indices, ce qui oblige les investisseurs à miser beaucoup dès le départ. Tous les banques émettent ce genre de bons et permet à des particuliers d’en acheter facilement. Mais comme pour les options, il est conseillé de vendre ces titres avant l’échéance.

Les certificats indexés traditionnels
Les certificats crée en 1999 dépendent de l’évolution d’un panier de valeur (immobilier, alimentation, télécommunication) ou d’un indice.
Contrairement aux placements collectifs classiques, on se trouve dans la position d’un acheteur direct des valeurs représentées dans le certificat, car il n’y a pas d’arbitrage par des gestionnaires. Souvent proche des warrants, ils sont l’avantage de pouvoir s’acheter à l’unité. Pour espérer faire des gains substantiels, il faut éviter d’acheter lorsque le cours du sous-jacent donne une valeur proche du maximum au titre.